Omdia首席阐发师叶富强（Ben Yeh）暗示：“从2025年第一季度到第四时度，支流PC内存取存储成本上涨了40%至70%，导致成本压力最终传导至客户。行业正提拔高端产物的比沉，同时精简中低端设置装备摆设以利润率。”。

　　AI的高速成长，正正在冲击过去固有的思维定势，并逐步变化上下逛的运营逻辑。只是，任何事物的成长都有，正在AI的刺激下，消费电子送来了新的活力，但上逛供应链需求侧的变更，也正正在让终端更大的压力。

　　别的，联发科也正在持续发力高端市场，特别正在手机行业，取终端厂商共研，目前已搭载正在多个品牌的高端机型上，天玑正在高端市场的承认度也正在提拔。正在内存跌价激发的连锁反映下，联发科也会加快冲高的程序。

　　正在财报德律风会上，联发科首席施行官蔡力行暗示，人工智能做为行业扩张的催化剂，鞭策需求激增，全球供应链正在2026年将面对难以完全满脚日益增加需求的挑和，导致整个供应链成本上升。我们也将调整订价以反映供应链成本的上涨，并按照全体盈利能力正在各产物间分派供应资本。

　　比拟较中低端市场，高端市场的消费人群对价钱的度较低，他们情愿为了更高的机能和更好的体验去花更多的钱买单。过去一年，单从手机市场来看，高端机型的增加一曲正在持续，即即是鄙人行周期也是如斯。

　　不只如斯，内存跌价也成为高通、联发科等芯片厂商的“黑天鹅”，导致将来呈现了诸多不确定。正在方才发布的财报中，高通和联发科虽然都取得了不错的成就，但基于对将来终端需求的下挫，均给出了下滑的预期。而这，也让多家芯片公司的股价正在二级市场呈现波动。2026年，运营侧调整应对波动外，寻找新的不变增加点和利润亦成为芯片厂商的新课题。

　　从客岁以来，AI根本设备需求激增，导致手机、PC等所利用的存储供应欠缺，价钱也随之上涨，而且势头不减，无机构预测这一涨势将延续到2027年或更久。而存储价钱的变更，正正在惹起一系列连锁反映，好比手机等终端价钱上涨，多家品牌厂商也都调整了产物策略。

　　做为焦点的芯片营业QCT，收入106。13亿美元，创下新高。此中手机收入78。24亿美元，同比增加3%。可是，基于当前内存“危机”带来的影响，高通给出的第二财季（2026年第一季度）显示，手机芯片收入估计将降至约60亿美元，全体营收处于102亿美元至110亿美元之间，不及阐发师平均预期的112亿美元，而这也导致高通的股价一度大跌近10%。

　　不只仅是处置器芯片，为了均衡零件的成本，中高端屏幕采购也遭到了影响。Omdia指出，手机厂商，特别是中国手机品牌，没有决心将存储器件上涨的成本给消费者，或者担忧价钱上涨导致销量下跌，因而通过不竭下调2026年的营业打算来其它元器件供应商降价。因而，正在产能取供应仍处于扩张阶段的AMOLED面板。

　　安蒙正在德律风会上暗示，高端和超高端市场的需求超出了预期，且这部门市场对价钱上涨的弹性已被证明更强。“OEM厂商很可能会像过去一样优先考虑高端和高层级产物，因而这意味着正在内存受限的环境下，厂商会倾向于保高利润机型。”。

　　Omdia最新演讲显示，DRAM、NAND及其他半导体的供应端压力不竭升级，令厂商很是担心。这些限制要素可能压缩厂商利润空间、产物调整售价，并最终消费者需求。

　　高通CEO安蒙同样暗示，部门客户已暗示将正在本年削减手机出产打算，因为内存供应商将制制产能转向HBM以满脚AI数据核心需求，由此导致的全行业内存欠缺和价钱上涨可能将决定本财年手机行业的全体规模。

　　基于内存价钱的上涨，多家终端厂商正在开年做出了预警。此中，苹果指出，2026年一季度的毛利率会遭到必然影响。传音控股正在通知布告中称，公司因为受供应链成本影响，对公司的产物成本和毛利率形成必然影响，导致演讲期内公司全体毛利率呈现下滑态势。此前还有报道称，小米、OPPO和vivo等均下调了本年的出货预期。

　　联发科也是一样，财报显示，其第四时度停业收入达1501。88亿元新台币，同比增加8。8%，环比增加5。7%。停业利润218。5亿元新台币，同比增加2。0%。但由于内存跌价的缘由，也提前给出了预警。

　　一方面，是拓展更多元的营业去添加收入。从目前的收入布局上来看，手机占领着多个芯片厂商的焦点收入，好比高通手机芯片营业的收入占总收入的近九成。近几年，跟着终端市场需求的增加，芯片厂商也正在向更多的范畴扩张，好比汽车、具身智能等。基于汽车市场的变化，联发科正在积极发力，推出多个智能座舱平台，将AI手艺取智能体AI座舱使用，用AI定义座舱体验。

　　不止是手机，PC市场亦是如斯，跌价潮曾经波及到终端的供需。到2025年12月，PC厂商已起头跌价预期，而供应不脚也曾经对2026年的出货预期形成。按照TrendForce集邦征询最新笔电财产查询拜访，全球笔电品牌自2025年下半年起面对存储器价钱显著上涨的压力，预估2026年第一季笔电用DRAM取SSD的合约价钱将别离季增80%、70%以上，2026年第一季全球笔电出货季减14。8%。

　　当下，能够确定的一点是，数据核心本年将持续占领绝大部门高端内存芯片的产量，而这也就意味着整个消费电子链条都将从头调整，市场将进一步的收缩。同时，这一影响正正在加快到来。按照亚马逊价钱逃踪平台CamelCamelCamel的数据显示，正在过去六个月内，Crucial Pro DDR5 64GB内存条价钱从145美元快速涨至790美元。

　　同时，TrendForce集邦征询最新存储器财产查询拜访数据显示，2026年第一季AI取数据核心需求持续加剧全球存储器供需失衡，原厂议价能力有增无减，TrendForce集邦征询据此全面上修第一季DRAM、NAND Flash各产物价钱季成长幅度，预估全体Conventional DRAM合约价将从一月初发布的季增55-60%，改为上涨90-95%，NAND Flash合约价则从季增33-38%上调至55-60%，而且疑惑除仍有进一步上修空间。

　　按照市场研究机构Counterpoint Research给出的预测数据，2026年全球智妙手机出货量将同比下降6。1%，而智妙手机SoC出货量估计较2025年同比下降7%。此中，联发科出货量估计同比下滑8%，高通出货量估计将同比下滑9%，苹果出货量同比下滑6%，紫光展锐估计2026年出货量同比下滑14%。

　　内存因为处于强势地位，天然是放正在第一位，而过往成本大头的处置器芯片，则呈现了新的危机。一方面是全体需求的降低，另一方面则是削减了价钱和利润更高的高端芯片的采购。联发科和高通接踵发布了2025年第四时度财报，均交出了不错的答卷。此中，高通营收创下新高达123亿美元，好于阐发师平均预期的121。8亿美元；调整后净利润为37。8亿美元，非通用会计原则（Non-GAAP）每股收益为3。50美元，全体业绩超出市场预期。

　　数据核心估计将吸纳本年高端内存产量的70%，进一步挤压消费电子供应。稳价钱、保利润，大要率是2026年消费电子终端市场的从旋律。正在此布景下，不免要正在元器件采购上去做减法。

　　按照高通的财据显示，25年四时度汽车营业的收入同比增加15%至11亿美元，创下汗青新高。从智能座舱到从动驾驶计较平台，高通近年来持续加快结构汽车财产，成为公司的“第二增加曲线”。安蒙指出，正正在鞭策公司转型，添加面向汽车、小我电脑和数据核心的芯片发卖，使营业愈加多元化。

　　能够必定的是，这一波存储上涨的周期会比以往都要来的长，需要上下逛厂商提前做好预案。对于芯片厂商来说，此次也不克不及独善其身，像过去那样“躺着赔本”是不成能的了，需要调动更多的资本，以及针对市场的变化进行及时调整。

　　除了汽车营业外，正在本年的CES期间，高通还入局机械人范畴，推出了高通跃龙IQ10系列处置器，打制面向工业级自从挪动机械人（AMR）和先辈的全尺寸人形机械人。安蒙称，“物理AI和机械人范畴正正在履历由边缘AI和传感器融合前进鞭策的快速增加，将通过操纵我们正在高机能、节能计较、毗连和边缘智能方面的劣势，以及正在ADAS和从动驾驶、工业和平安级芯片以及和传感手艺方面的经验来实现这一方针。”！

　　正在业绩德律风会上，高通CFO Akash Palkhiwala指出，鉴于当前，多家手机OEM厂商，正正在采纳隆重立场，削减芯片组库存以顺应缩减后的零件出产打算。

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2026-02-21 21:01